Por que o estoque restrito é melhor que as opções de ações?
Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa. Especialmente empresas de alta tecnologia e start-ups estão preocupadas porque temem perder uma de suas ótimas ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de ações restritas.
Motivação através de estoque restrito.
A emissão de ações restritas é uma ferramenta de motivação melhor do que a concessão de opções de ações por dois motivos.
Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de ações. Eles não sabem que precisam agir para obter qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entenderem um período de aquisição de ações restrito. A segunda razão é que ações restritas não podem se tornar inúteis como opções de ações. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito mantém algum valor intrínseco.
A matemática é bem simples. Uma outorga de opções de ações com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações são negociadas a US $ 8. Ações restritas concedidas quando negociadas a US $ 10 ainda valem US $ 8. Enquanto isso, a opção de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto a ação restrita perdeu apenas 20% de seu valor.
Propriedade do empregado através de estoque restrito.
Uma das vantagens que o estoque restrito tem, do ponto de vista gerencial, é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e ajam como os proprietários. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, o funcionário que recebeu o estoque restrito automaticamente se torna um proprietário da empresa.
O funcionário não precisa tomar nenhuma medida para obter a propriedade e agora pode votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também incentiva os funcionários a se concentrarem mais em atingir as metas corporativas.
Opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e são geralmente vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.
Um funcionário pode investir alguns anos para ajudar uma empresa a crescer e prosperar e ser recompensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que possam sacar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial), em vez de adotar uma visão de longo prazo que, em última análise, ajuda a empresa a crescer e prosperar com o tempo.
Unidade de Ações Restritas - RSU.
O que é uma 'unidade de estoque restrita - RSU'
As unidades de estoque restrito (RSUs) são emitidas para um funcionário por meio de um plano de aquisição de direitos e um cronograma de distribuição após atingir as metas de desempenho exigidas ou ao permanecer com o empregador por um determinado período de tempo. RSUs dão ao empregado interesse em ações da empresa, mas não têm valor tangível até que o vesting esteja completo. As unidades de estoque restritas recebem um valor justo de mercado quando são adquiridas. No momento da aquisição, eles são considerados rendimentos, e uma parte das ações é retida para pagar imposto de renda. O empregado recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a seu critério.
QUEBRANDO 'Unidade de Ações Restritas - RSU'
Por exemplo, suponha que Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acha que o conjunto de habilidades da Madeline é valioso e espera que ela continue sendo uma funcionária de longo prazo, ela oferece a ela 1.000 RSUs como parte de sua remuneração, além de um salário e benefícios. As ações da empresa valem US $ 10 por ação, fazendo com que as RSUs venham a potencialmente US $ 10.000 adicionais. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as mil ações, ela coloca as RSUs em um cronograma de aquisição de cinco anos. Após um ano de trabalho, a Madeline recebe 200 ações; depois de dois anos, ela recebe outros 200, e assim por diante, até adquirir todas as mil ações no final do período de carência. Dependendo do desempenho das ações da empresa, a Madeline pode receber mais ou menos de US $ 10.000.
Vantagens de Unidades de Ações Restritas.
As RSUs dão ao funcionário um incentivo para permanecer com uma empresa a longo prazo e ajudá-lo a ter um bom desempenho para que suas ações aumentem de valor. Se um empregado decidir manter suas ações até receber a alocação integral adquirida e as ações da empresa aumentarem, elas receberão o ganho de capital, menos o valor das ações retidas para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital. Os custos de administração são mínimos para os empregadores, pois não há compartilhamentos reais para acompanhar e registrar. As RSUs também permitem que uma empresa adie as ações emitidas até que o cronograma de aquisição esteja completo, o que ajuda a retardar a diluição de suas ações.
Limitações de Unidades de Ações Restritas.
As RSUs não fornecem dividendos, pois as ações reais não são alocadas, no entanto, um empregador pode pagar equivalentes de dividendos que podem ser transferidos para uma conta de garantia para ajudar a compensar impostos retidos na fonte ou reinvestidos por meio da compra de ações adicionais. As RSUs não são elegíveis para a Eleição da Seção 83 (b) do Código da Receita Federal (IRS), que permite que um funcionário pague impostos antes da aquisição, uma vez que a Receita Federal não os considera propriedade tangível. As RSUs não têm direito a voto até que as ações reais sejam emitidas para um empregado no vesting. Se um empregado sair antes da conclusão do cronograma de aquisição, ele perde as ações restantes para a empresa. Por exemplo, se o cronograma de aquisição de John consiste em 5.000 RSUs em dois anos e ele renuncia após 12 meses, ele perde 2.500 RSUs.
Opções de ações ou rsu
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RSUs: fatos essenciais.
Unidades de Ações Restritas: Os Fatos Essenciais.
Unidades de ações restritas (RSUs) são uma maneira de o seu empregador conceder a você ações da empresa. As RSUs quase sempre valem algo, mesmo que o preço das ações caia drasticamente. As RSUs devem ser adquiridas antes que você possa receber as ações subjacentes. O término de um emprego geralmente deixa de ser adquirido.
Conceitos básicos.
Unidades de estoque restrito são uma maneira que um empregador pode conceder ações da empresa aos funcionários. O subsídio é "restrito" porque está sujeito a um cronograma de aquisição de direitos, que pode ser baseado no tempo de emprego ou em metas de desempenho, e porque é governado por outros limites sobre transferências ou vendas que sua empresa pode impor.
Horários de aquisição.
Os horários de aquisição geralmente são baseados no tempo, exigindo que você trabalhe na empresa por um determinado período antes que o vesting possa ocorrer.
Com RSUs, você é tributado quando as ações são entregues, o que é quase sempre no vesting. Sua renda tributável é o valor de mercado das ações no vesting. Você tem renda de compensação sujeita a imposto federal e de emprego (Previdência Social e Medicare) e qualquer imposto estadual e municipal. Essa receita está sujeita à retenção obrigatória de salário suplementar. Os impostos retidos na fonte, que para os funcionários dos EUA aparecem no Formulário W-2 juntamente com a receita, incluem o seguinte:
imposto de renda federal na taxa de salário suplementar fixa, a menos que sua empresa use seus impostos estaduais e municipais do Seguro Social (até o máximo anual) e do Medicare, quando aplicável.
Uma empresa pode oferecer uma variedade de maneiras de pagar impostos no vesting, ou pode usar um único método obrigatório. A prática mais comum é pegar o valor das ações recém-entregues entregando o estoque de volta à empresa. Este detém ou "ofertas" ações para cobrir os impostos sob um processo de liquidação líquida, e dinheiro da empresa é usado para o depósito de imposto sobre os salários.
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Como estoque restrito e RSUs são tributados.
A remuneração dos empregados é uma despesa importante para a maioria das corporações; por isso, muitas empresas acham mais fácil pagar pelo menos uma parte na forma de ações. Esse tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de dinheiro que os empregadores devem distribuir e também serve como incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de ações, e cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias em que podem exercê-las e vendê-las. Este artigo examinará a natureza de estoque restrito e unidades de estoque restritas (RSUs) e como elas são tributadas.
O que é estoque restrito?
As ações restritas são, por definição, ações que foram concedidas a um executivo, que é intransferível e sujeito a confisco sob certas condições, como rescisão do contrato de trabalho ou descumprimento de parâmetros de desempenho corporativos ou pessoais. As ações restritas também geralmente ficam disponíveis para o recebedor de acordo com uma programação de aquisição gradual que dura vários anos.
Embora existam algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados com conhecimento "interno" de uma corporação, tornando-a sujeita às regulamentações de informações privilegiadas sob a Regra SEC 144. A não observância desses regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto, o mesmo que qualquer outro tipo de acionista. As concessões restritas de ações tornaram-se mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a custear subsídios de opções de ações.
O que são unidades de estoque restritas?
As RSUs se assemelham conceitualmente a opções restritas de ações, mas diferem em alguns aspectos importantes. As RSUs representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações ao funcionário após a conclusão da programação de aquisição. Alguns tipos de planos permitem que um pagamento em dinheiro seja feito em lugar das ações, mas a maioria dos planos exige que as ações reais das ações sejam emitidas - embora não até que os covenants subjacentes sejam cumpridos.
Portanto, as ações do estoque não podem ser entregues até que os requisitos de vesting e confisco tenham sido atendidos e a liberação seja concedida. Alguns planos de RSU permitem que o funcionário decida dentro de certos limites exatamente quando deseja receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhum estoque foi realmente emitido. As regras de cada plano determinam se os detentores de RSU recebem equivalentes de dividendos. (Para aprofundar, veja Unidades de Ações Restritas: O que Saber).
Como é imposto o estoque restrito?
As ações restritas e as RSUs são tributadas de maneira diferente de outros tipos de opções de ações, como planos de compra de ações estatutários ou não estatutários (ESPPs). Esses planos geralmente têm consequências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto as ações restritas geralmente se tornam tributáveis após a conclusão do cronograma de aquisição. Para planos de ações restritas, o valor total da ação deve ser contabilizado como renda ordinária no ano do exercício.
O montante que deve ser declarado é determinado pela subtração do preço de compra ou exercício original da ação (que pode ser zero) do valor justo de mercado das ações na data em que a ação se torna totalmente adquirida. A diferença deve ser informada pelo acionista como renda ordinária. No entanto, se o acionista não vender as ações no momento da aquisição e vendê-lo posteriormente, qualquer diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado na data da aquisição será informada como ganho ou perda de capital.
Seção 83 (b) Eleição.
Os acionistas de ações restritas têm permissão para informar o valor justo de mercado de suas ações como renda ordinária na data em que são concedidos, em vez de quando eles são adquiridos, se assim o desejarem. O tratamento de ganhos de capital ainda se aplica, mas começa no momento da concessão. Essa opção pode reduzir bastante o montante de impostos que são pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento em que as ações são concedidas é geralmente muito menor do que no momento da aquisição. A estratégia pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre o momento em que as ações são concedidas e quando elas são adquiridas (cinco anos ou mais).
John e Frank são executivos-chave de uma grande corporação. Cada um deles recebe concessões de ações restritas de 10.000 ações por zero de dólares. As ações da empresa estão sendo negociadas a US $ 20 por ação na data da concessão. John decide declarar o estoque na vesting, enquanto Frank escolhe o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, João não declara nada no ano da concessão, enquanto Frank deve declarar US $ 200.000 como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que as ações se tornam totalmente adquiridas, as ações estão sendo negociadas a US $ 90 por ação. John terá que reportar uma quantia enorme de US $ 900.000 de seu saldo de ações como receita ordinária no ano de aquisição, enquanto Frank não relata nada a menos que ele venda suas ações, que seriam elegíveis para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa sobre a maioria de suas ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o montante total de ganho realizado durante o período de aquisição.
Infelizmente, há um risco substancial de confisco associado à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritos. Se Frank deixar a empresa antes que o plano se torne investido, ele renunciará a todos os direitos sobre todo o saldo das ações, mesmo que tenha declarado os US $ 200.000 de ações que lhe foram concedidos como receita. Ele não poderá recuperar os impostos que pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parte das ações na data da concessão, e esse valor pode ser reportado como uma perda de capital sob essas circunstâncias.
Tributação de RSUs.
A taxação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque efetivo emitido na outorga, nenhuma eleição da Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano na qual o valor do estoque pode ser declarado. O valor reportado será igual ao valor justo de mercado da ação na data da aquisição, que também é a data de entrega neste caso. Portanto, o valor da ação é declarado como receita ordinária no ano em que a ação se torna adquirida.
The Bottom Line.
Existem muitos tipos diferentes de estoque restrito, e as regras fiscais e de confisco associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre apenas os destaques e não deve ser interpretado como orientação fiscal. Para isso, consulte seu contador ou consultor financeiro.
Opções de ações ou rsu
Ao longo do último mês, eu tenho feito essa pergunta mais vezes do que posso contar, então achei que era um ótimo tópico para escrever. Embora sejam semelhantes em muitos aspectos, eles têm grandes diferenças que podem afetar a decisão sobre qual usar, se for dada a escolha. Muitas empresas se afastaram das Opções de Ações e passaram para as Unidades de Ações Restritas (RSU) por causa de uma alteração no relatório de impostos que exige que elas custem as opções de ações dos funcionários. Algumas empresas, como a Johnson & amp; Johnson, na verdade, oferece tanto aos funcionários quanto os faz escolher o que eles querem.
Opções de compra de ações são o direito de comprar um número específico de ações no futuro a um preço pré-estabelecido (preço de concessão). Em geral, as opções valem três anos a partir da data da concessão, e os detentores de opções têm um período adicional de sete anos a partir da data de exercício para exercê-las (período de exercício).
Unidades de Ações Restritas (RSU) são uma concessão de unidades, com cada unidade, uma vez exercida, igual a uma ação do estoque. As ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. No entanto, quando as RSUs forem adquiridas, você receberá uma ação do estoque da empresa para cada RSU que se envolver.
Aqui está a tabela que compara os dois:
Valor ao longo do tempo.
As opções têm valor se o preço das ações subir acima do preço de concessão, mas não poderia ter valor se o preço das ações estivesse no preço de concessão ou abaixo dele.
As RSUs sempre terão valor, quer o preço das ações suba ou desça. O valor do prêmio aumentará se o preço subir e diminuir se cair.
100% investido após 3 anos.
100% investido após 3 anos.
As opções expiram 10 anos após a data da concessão.
As RSUs se tornam compartilhamentos reais no vesting. Então eles são seus para manter ou vender.
Na maioria dos casos, as opções são tributadas como receita no momento do exercício, independentemente de as ações serem vendidas ou retidas. Os impostos sobre ganhos também podem precisar ser pagos mediante a venda subseqüente de ações.
As RSUs geralmente são tributadas quando são adquiridas.
** Esta é uma informação geral e pode não ser a mesma para todos os planos. Fale com um contador para determinar quais serão seus impostos. **
Tudo depende da empresa para a qual o funcionário trabalha e das informações financeiras do funcionário. Aqui estão as perguntas que eu geralmente quero saber sobre o funcionário e a empresa antes de fazer uma recomendação:
Sobre o empregado:
Quão alto de tolerância ao risco você tem? Em que faixa de imposto você está?
Sobre o estoque:
Quão estável é o estoque realizado nos últimos 3, 5 e 10 anos? Em comparação com o mercado de ações? Como estão os fundamentos da ação agora? Como o setor do qual a ação faz parte busca o futuro? Há algum problema pendente que ajudará / prejudicará a empresa no futuro?
Se o empregado responder que tem uma tolerância ao risco muito baixa, então eu nunca recomendaria que ele escolhesse opções, se tivesse a opção. Isso ocorre porque, com um RSU, eles recebem o direito de ações reais e não o direito de comprar ações a um determinado preço.
Olhe para Merck (MRK) por exemplo. Os empregados receberam opções como bônus em 2 de março de 2001 com um preço de subsídio de US $ 75,76. Essas opções nunca valeram nada. Quando a primeira parte das opções foi adquirida, em 2 de março de 2002, as ações estavam sendo negociadas abaixo de US $ 65 e nunca voltariam acima do preço de concessão. Se a empresa tivesse dado RSUs, embora valesse menos do que era quando concedida, teria dado algum retorno.
Se o empregado responder que tem pelo menos uma moderada tolerância ao risco, as perguntas acima farão a diferença para escolher. As opções e os RSUs são tributados em momentos diferentes, por isso é importante descobrir qual é o seu escalão de imposto e o que o ajudaria / prejudicaria mais.
Se, após essas perguntas, não houver uma escolha clara, analise o estoque. Se as respostas sobre o estoque são isso: tem sido muito estável; cresceu firmemente nos últimos 3, 5 e 10 anos; não é fundamentalmente muito caro; tem forte potencial de crescimento nesse setor; e não tem problemas negativos pendentes, vale a pena analisar o plano de opções.
Eu pessoalmente prefiro RSUs por causa do risco limitado neles. Sim, há mais potencial de valorização em uma opção devido ao número de opções emitidas em comparação com o número de RSUs para o mesmo plano. Por exemplo, Johnson & amp; A Johnson dá aos seus funcionários a escolha que eles querem e dará quatro opções para cada RSU.
Espero que isso ajude a explicar os planos de bônus complicados e o que pode ser melhor para você. Por favor entre em contato comigo com quaisquer perguntas ou comentários,
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Stock Options vs. RSUs.
As empresas geralmente oferecem opções de ações para a equipe executiva e RSUs como parte do pacote de remuneração.
Executivo homem e mulher em uma imagem no centro da cidade por Scott Griessel de Fotolia.
Mais artigos.
Como motivar os funcionários é uma preocupação fundamental para as empresas. Há, é claro, o incentivo consagrado pelo tempo de salários mais altos para um desempenho superior ao de outros empregados. A desvantagem é que oferecer salários mais altos aumenta o custo direto de fazer negócios porque aumenta os custos da folha de pagamento. Outra maneira de as empresas motivarem os funcionários é oferecer opções de ações e unidades de estoque restritas (ou RSUs), dando aos funcionários uma participação direta nas fortunas da empresa.
Pagamento em ações.
Como uma forma alternativa de pagamento, algumas empresas oferecem aos funcionários a opção de possuir ações na empresa. Quanto melhor a empresa executa, maior o preço de suas ações e melhor financeiramente seus empregados. Oferecer ações aos funcionários pode motivá-los a ter um melhor desempenho, beneficiando a empresa e seus funcionários. Por outro lado, há uma desvantagem para os funcionários, pois não há garantia de que a empresa mostrará desempenho positivo. Se uma empresa tiver um bom desempenho, o preço da ação pode cair e os funcionários que optaram por receber ações como forma de pagamento podem ser piores do que aqueles que optaram por uma remuneração mais alta.
Opções de ações.
Com opções de ações, você pode comprar ações da empresa no futuro pelo preço que estava em vigor quando recebeu a opção de ações. Por exemplo, se sua empresa lhe deu uma opção de ações no ano passado, quando o preço era de US $ 100 por ação e o preço atualmente é de US $ 300 por ação, você pagaria apenas US $ 100 por ação para comprar as ações. Os empregadores normalmente exigem que você continue a trabalhar para a empresa por um período significativo antes de poder exercer suas opções. A expectativa é que o preço das ações aumente para que você possa ganhar a diferença entre os preços. Alternativamente, você pode segurar as ações se acreditar que o preço das ações continuará a aumentar. Mas se você não exercer sua opção antes de uma data futura predeterminada, suas opções de ações poderão expirar. Da mesma forma, se você sair da empresa antes de exercer suas opções de ações, provavelmente perderá seus direitos sobre elas.
Unidades de Ações Restritas.
Unidades de ações restritas são outra forma de compensação que pode envolver a transferência de ações. As empresas, especialmente as start-ups, geralmente oferecem aos executivos uma porcentagem de seus salários em RSUs, muitas vezes como um incentivo para aumentar o valor das ações da empresa. O empregador concede as ações a você sem custo ou custo muito pequeno, às vezes tão baixo quanto um centavo por ação. Com uma RSU, o seu empregador promete pagar-lhe ações ou o valor em dinheiro das ações, se você cumprir determinadas condições, muitas vezes incluindo um período de carência na empresa. RSUs são avaliadas através do número de ações dentro da unidade e o preço das ações no momento da concessão. Eles também vêm com um tempo de espera necessário e, muitas vezes, você deve atender a determinadas metas de desempenho. Tal como acontece com as opções de ações, você pode perder o seu direito de exercer um RSU, se você deixar a empresa.
Comparação.
A principal diferença entre um RSU e uma opção de ações é que o primeiro pode resultar em um desembolso de caixa direto, enquanto, no último caso, você recebe ações. É claro que, se você tiver uma opção de ações, poderá optar por transformar o estoque em dinheiro quando receber a opção. Se você tiver um RSU, dependendo do contrato, talvez não seja possível receber o estoque, pois a empresa pode restringi-lo a receber dinheiro. A escolha entre receber dinheiro ou ações pode pertencer apenas à sua empresa. Embora você não precise pagar nenhum dinheiro para uma concessão de RSU, você precisará pagar imposto de renda em seu valor justo de mercado. Como você está impedido de vender as ações da RSU por um determinado período, você pode desejar a opção de ações, que não exige imposto de renda até que você venda.
Referências (5)
Créditos fotográficos.
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Ao longo do último mês, eu tenho feito essa pergunta mais vezes do que posso contar, então achei que era um ótimo tópico para escrever. Embora sejam semelhantes em muitos aspectos, eles têm grandes diferenças que podem afetar a decisão sobre qual usar, se for dada a escolha. Muitas empresas se afastaram das Opções de Ações e passaram para as Unidades de Ações Restritas (RSU) por causa de uma alteração no relatório de impostos que exige que elas custem as opções de ações dos funcionários. Algumas empresas, como a Johnson & amp; Johnson, na verdade, oferece tanto aos funcionários quanto os faz escolher o que eles querem.
Opções de compra de ações são o direito de comprar um número específico de ações no futuro a um preço pré-estabelecido (preço de concessão). Em geral, as opções valem três anos a partir da data da concessão, e os detentores de opções têm um período adicional de sete anos a partir da data de exercício para exercê-las (período de exercício).
Unidades de Ações Restritas (RSU) são uma concessão de unidades, com cada unidade, uma vez exercida, igual a uma ação do estoque. As ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. No entanto, quando as RSUs forem adquiridas, você receberá uma ação do estoque da empresa para cada RSU que se envolver.
Aqui está a tabela que compara os dois:
Valor ao longo do tempo.
As opções têm valor se o preço das ações subir acima do preço de concessão, mas não poderia ter valor se o preço das ações estivesse no preço de concessão ou abaixo dele.
As RSUs sempre terão valor, quer o preço das ações suba ou desça. O valor do prêmio aumentará se o preço subir e diminuir se cair.
100% investido após 3 anos.
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As opções expiram 10 anos após a data da concessão.
As RSUs se tornam compartilhamentos reais no vesting. Então eles são seus para manter ou vender.
Na maioria dos casos, as opções são tributadas como receita no momento do exercício, independentemente de as ações serem vendidas ou retidas. Os impostos sobre ganhos também podem precisar ser pagos mediante a venda subseqüente de ações.
As RSUs geralmente são tributadas quando são adquiridas.
** Esta é uma informação geral e pode não ser a mesma para todos os planos. Fale com um contador para determinar quais serão seus impostos. **
Tudo depende da empresa para a qual o funcionário trabalha e das informações financeiras do funcionário. Aqui estão as perguntas que eu geralmente quero saber sobre o funcionário e a empresa antes de fazer uma recomendação:
Sobre o empregado:
Quão alto de tolerância ao risco você tem? Em que faixa de imposto você está?
Sobre o estoque:
Quão estável é o estoque realizado nos últimos 3, 5 e 10 anos? Em comparação com o mercado de ações? Como estão os fundamentos da ação agora? Como o setor do qual a ação faz parte busca o futuro? Há algum problema pendente que ajudará / prejudicará a empresa no futuro?
Se o empregado responder que tem uma tolerância ao risco muito baixa, então eu nunca recomendaria que ele escolhesse opções, se tivesse a opção. Isso ocorre porque, com um RSU, eles recebem o direito de ações reais e não o direito de comprar ações a um determinado preço.
Olhe para Merck (MRK) por exemplo. Os empregados receberam opções como bônus em 2 de março de 2001 com um preço de subsídio de US $ 75,76. Essas opções nunca valeram nada. Quando a primeira parte das opções foi adquirida, em 2 de março de 2002, as ações estavam sendo negociadas abaixo de US $ 65 e nunca voltariam acima do preço de concessão. Se a empresa tivesse dado RSUs, embora valesse menos do que era quando concedida, teria dado algum retorno.
Se o empregado responder que tem pelo menos uma moderada tolerância ao risco, as perguntas acima farão a diferença para escolher. As opções e os RSUs são tributados em momentos diferentes, por isso é importante descobrir qual é o seu escalão de imposto e o que o ajudaria / prejudicaria mais.
Se, após essas perguntas, não houver uma escolha clara, analise o estoque. Se as respostas sobre o estoque são isso: tem sido muito estável; cresceu firmemente nos últimos 3, 5 e 10 anos; não é fundamentalmente muito caro; tem forte potencial de crescimento nesse setor; e não tem problemas negativos pendentes, vale a pena analisar o plano de opções.
Eu pessoalmente prefiro RSUs por causa do risco limitado neles. Sim, há mais potencial de valorização em uma opção devido ao número de opções emitidas em comparação com o número de RSUs para o mesmo plano. Por exemplo, Johnson & amp; A Johnson dá aos seus funcionários a escolha que eles querem e dará quatro opções para cada RSU.
Espero que isso ajude a explicar os planos de bônus complicados e o que pode ser melhor para você. Por favor entre em contato comigo com quaisquer perguntas ou comentários,
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Executivo homem e mulher em uma imagem no centro da cidade por Scott Griessel de Fotolia.
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Como motivar os funcionários é uma preocupação fundamental para as empresas. Há, é claro, o incentivo consagrado pelo tempo de salários mais altos para um desempenho superior ao de outros empregados. A desvantagem é que oferecer salários mais altos aumenta o custo direto de fazer negócios porque aumenta os custos da folha de pagamento. Outra maneira de as empresas motivarem os funcionários é oferecer opções de ações e unidades de estoque restritas (ou RSUs), dando aos funcionários uma participação direta nas fortunas da empresa.
Pagamento em ações.
Como uma forma alternativa de pagamento, algumas empresas oferecem aos funcionários a opção de possuir ações na empresa. Quanto melhor a empresa executa, maior o preço de suas ações e melhor financeiramente seus empregados. Oferecer ações aos funcionários pode motivá-los a ter um melhor desempenho, beneficiando a empresa e seus funcionários. Por outro lado, há uma desvantagem para os funcionários, pois não há garantia de que a empresa mostrará desempenho positivo. Se uma empresa tiver um bom desempenho, o preço da ação pode cair e os funcionários que optaram por receber ações como forma de pagamento podem ser piores do que aqueles que optaram por uma remuneração mais alta.
Opções de ações.
Com opções de ações, você pode comprar ações da empresa no futuro pelo preço que estava em vigor quando recebeu a opção de ações. Por exemplo, se sua empresa lhe deu uma opção de ações no ano passado, quando o preço era de US $ 100 por ação e o preço atualmente é de US $ 300 por ação, você pagaria apenas US $ 100 por ação para comprar as ações. Os empregadores normalmente exigem que você continue a trabalhar para a empresa por um período significativo antes de poder exercer suas opções. A expectativa é que o preço das ações aumente para que você possa ganhar a diferença entre os preços. Alternativamente, você pode segurar as ações se acreditar que o preço das ações continuará a aumentar. Mas se você não exercer sua opção antes de uma data futura predeterminada, suas opções de ações poderão expirar. Da mesma forma, se você sair da empresa antes de exercer suas opções de ações, provavelmente perderá seus direitos sobre elas.
Unidades de Ações Restritas.
Unidades de ações restritas são outra forma de compensação que pode envolver a transferência de ações. As empresas, especialmente as start-ups, geralmente oferecem aos executivos uma porcentagem de seus salários em RSUs, muitas vezes como um incentivo para aumentar o valor das ações da empresa. O empregador concede as ações a você sem custo ou custo muito pequeno, às vezes tão baixo quanto um centavo por ação. Com uma RSU, o seu empregador promete pagar-lhe ações ou o valor em dinheiro das ações, se você cumprir determinadas condições, muitas vezes incluindo um período de carência na empresa. RSUs são avaliadas através do número de ações dentro da unidade e o preço das ações no momento da concessão. Eles também vêm com um tempo de espera necessário e, muitas vezes, você deve atender a determinadas metas de desempenho. Tal como acontece com as opções de ações, você pode perder o seu direito de exercer um RSU, se você deixar a empresa.
Comparação.
A principal diferença entre um RSU e uma opção de ações é que o primeiro pode resultar em um desembolso de caixa direto, enquanto, no último caso, você recebe ações. É claro que, se você tiver uma opção de ações, poderá optar por transformar o estoque em dinheiro quando receber a opção. Se você tiver um RSU, dependendo do contrato, talvez não seja possível receber o estoque, pois a empresa pode restringi-lo a receber dinheiro. A escolha entre receber dinheiro ou ações pode pertencer apenas à sua empresa. Embora você não precise pagar nenhum dinheiro para uma concessão de RSU, você precisará pagar imposto de renda em seu valor justo de mercado. Como você está impedido de vender as ações da RSU por um determinado período, você pode desejar a opção de ações, que não exige imposto de renda até que você venda.
Referências (5)
Créditos fotográficos.
Executivo homem e mulher em uma imagem no centro da cidade por Scott Griessel de Fotolia.
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